廣東碳市場2018履約年度交易數據報告.pdf

廣 東 碳 市 場 2018履 約 年 度 交 易 數 據 報 告2018/6/21 - 2019/6/20廣 州 碳 排 放 權 交 易 所一交 易 量 額 繼 續 領 跑 全 國 ， 對 標 國 際 市 場2018履約年度，廣東碳市場配額交易量為4991.05萬噸，交易金額為8.37億元，較2017履約年度同比增長164.15和243.03，均居全國首位。廣東碳市場配額交易量和交易金額占全國各碳市場總量的55.81和45.68，較2017履約年度占比增加25.77和25.49個百分點。全國各碳市場2018履約年度交易總量為8942.67萬噸，交易金額為18.32億元，較2017履約年度同比增長42.20和51.74，廣東碳市場交易量額增速高于全國水平。2,856.12 1,889.48 4,991.05 7,273.05 6,288.99 8,942.673.73 2.44 8.37 11.92 12.07 18.3220100 10 20 0 5,000 10,000 15,000 20,000 2016年度2017年度2018年度交易金額（億元）交易量（萬噸）廣東交易量（萬噸）全國交易量（萬噸）廣東交易金額（億元）全國交易金額（億元）天津156.491.75重慶78.480.88 圖1 2016-2018履約年度廣東碳市場交易量、交易金額統計圖圖2 2018履約年度廣東碳市場交易量（萬噸）占比0 2,000,000 4,000,000 6,000,000 8,000,000 10,000,000 12,000,000 2019-62019-52019-42019-32019-22019-12018-122018-112018-102018-92018-82018-72018-6配額成交量（噸）CEEX EEX與國際主要碳交易平臺對比，廣州碳排放權交易所（簡稱“CEEX”）與歐洲能源交易所（簡稱“EEX”）在配額二級市場現貨交易量方面的差距逐步縮小，并于2019年上半年實現趕超。圖3 2018履約年度CEEX與EEX配額二級市場現貨交易量統計圖廣州 碳 排 放 權 交 易 所廣 州 碳 排 放 權 交 易 所14.6112.09 12.0016.00 18.29 14.87 21.68 20.2423.2714.5620.8710.0013.0016.0019.0022.0025.002018/6/21 2018/9/20 2018/12/20 2019/3/21 2019/6/20價格（元/噸）2018履約年度收盤價2017履約年度記入收盤價交易均價2018履約年度記入收盤價交易均價59.2743.362018履約年度廣東碳市場CCER交易量為1080.87萬噸，占全國各碳市場總量的22.60，居全國第二位；PHCER交易量為136.45萬噸，交易金額2298.36萬元，較2017履約年度同比增長314.84和435.70。圖4 2018履約年度全國各碳市場CCER交易量（萬噸）統計圖圖5 2017-2018履約年度廣東碳市場PH CER交易統計圖二 交 易 價 格 持 續 大 幅 上 漲2018履約年度，廣東碳市場配額價格呈持續上漲趨勢，年度漲幅高達59.27；年度記入收盤價交易均價為20.87元/噸，較2017履約年度（14.56元/噸）上漲43.36。2019年2月22日配額收盤價漲至20.94元/噸，經過多日震蕩調整，配額價格于2019年3月11日起穩定在20元/噸以上，并持續至履約期結束。19.16 17.90 19.43 19.9919.5020.94 19.5620.2518.96 21.68 21.7116.0017.0018.0019.0020.0021.0022.0023.0024.002019/2/1 2019/2/15 2019/3/1 2019/3/15 2019/3/29收盤價（元/噸）圖6 2018履約年度廣東碳市場配額價格走勢圖圖7 廣東碳市場配額價格走勢圖（2019.2.1-2019.3.31）湖北38.950.81 429.04 2,298.36 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 0 50 100 150 200 250 2017年度2018年度交易金額（億元）交易量（萬噸）交易量（萬噸）交易金額（萬元）廣 州 碳 排 放 權 交易 所廣 州 碳 排 放 權 交 易 所三 控 排 企 業 交 易 數 據2018履約年度控排企業配額交易量較2017履約年度同比增長81.88，占廣東碳市場總交易量的20.52，較2017履約年度占比下降9.28個百分點。表1 2018履約年度控排行業配額交易統計1發電38.86 9.692水泥109.07 4.213鋼鐵232.70 4.174石化440.07 1.285造紙48.58 1.156民航-32.28 0.017控排行業匯總81.88 20.52 履 約 年 度 交 易 主 力 發 電 行 業2018履約年度發電行業配額交易量較2017履約年度同比增長38.86，占履約年度交易量的9.69，雖然較2017履約年度占比下降8.74個百分點，但仍是控排行業交易主力。履 約 年 度 配 額 凈 流 出 量 最 高 水 泥 行 業水泥行業2018履約年度呈配額凈流出態勢，且行業凈流出量超過百萬噸，較2017履約年度配額凈流入態勢有重大變化。據了解，水泥行業控排企業具備市場靈敏度高、決策機制靈活等優勢，在本履約年度已使用CCER和PHCER履約，置換配額出售獲得收益。圖8 2018履約年度控排行業配額凈流入量統計圖（凈流入量買入量-賣出量）履 約 年 度 交 易 量 增 長 率 第 一 石 化 行 業2018履約年度石化行業配額交易量較2017履約年度同比增長440.07，高于其余五個控排行業。交易數據顯示，此增長得益于新建項目購買有償配額。其他行業中，發電行業延續配額凈流入態勢，2018履約年度行業凈流入量較2017履約年度同比減少28.55；石化行業2018履約年度行業凈流入量較2017履約年度同比增加440.07；鋼鐵行業從2017履約年度配額凈流出轉變為凈流入，2018履約年度行業凈流入量較大，這一轉變與鋼鐵行業景氣，產量上升緊密結合；造紙行業持續配額凈流出態勢，2018履約年度行業凈流出量較2017履約年度同比增加71.94。-2,000,000-1,500,000-1,000,000-500,0000500,0001,000,0001,500,0002,000,0002,500,000發電水泥鋼鐵石化造紙民航配額凈流入量（噸）2018履約年度配額凈流入量（噸）2017履約年度配額凈流入量（噸）廣 州 碳 排 放 權交 易 所廣 州 碳 排 放 權 交 易 所四 廣 東 碳 市 場 獨 特 亮 點亮 點 一 投 資 者 交 易 活 躍 ， 交 易 占 比 較 高投資者（含機構和個人）2018履約年度交易量較2017履約年度同比增長199.07，占總交易量的79.48，較2017履約年度占比增加9.28個百分點。其中機構投資者交易量同比增長198.12，占總交易量的73.45，占比增加8.37個百分點；個人投資者交易量同比增長211.20，占總交易量的6.03，占比增加0.91個百分點。圖9 2018履約年度廣東碳市場各類交易主體交易量占比統計圖第六名（廣東）第七名（廣東）第八名（廣東）第九名（廣東）第十名（北京）其他 亮 點 二 機 構 投 資 者 實 力 雄 厚 ， 粵 外 機 構 加 大 投 資 力 度2018履約年度廣東碳市場交易量排名前十位的交易主體均為機構投資者，交易量占2018履約年度總交易量的64.43，其中廣東本土機構投資者占六席且穩居榜首位置，交易量占年度總交易量的三成以上?；浲鈾C構交易量較2017履約年度有較大增長，排名第二、第三位的機構投資者均來自北京。2018履約年度廣東碳市場交易金額排名前十位的交易主體均為機構投資者，交易金額占2018履約年度總交易金額的63.12。2018履約年度交易金額榜首易主，北京機構居第一位，排名第二、第三位的機構投資者來自廣東和上海。圖10 2018履約年度廣東碳市場配額交易量前十名機構交易量占比統計圖圖11 2018履約年度廣東碳市場配額交易金額前十名機構交易金額占比統計圖廣 州碳 排 放 權 交 易 所廣 州 碳 排 放 權 交 易 所第一名（北京）第二名（廣東）第三名（上海）第四名（北京）第五名（廣東）第六名（廣東）第七名（廣東）第八名（廣東）第九名（上海）第十名（廣東）其他圖12 2018履約年度個人投資者配額交易量統計圖0 200,000 400,000 600,000 800,000 1,000,000 1,200,0002018年6月2018年7月2018年8月2018年9月2018年10月2018年11月2018年12月2019年1月2019年2月2019年3月2019年4月2019年5月2019年6月交易量（噸）賣出買入圖13 個人投資者月度交易均價與收盤價、月度收盤均價對比圖（2019.2.1-2019.6.20）圖14 廣東碳市場個人投資者配額買入量統計圖（2019.2.1-2019.5.31）0 200,000 400,000 600,000 800,000 1,000,000 1,200,000 2019年2月2019年3月2019年4月2019年5月交易量（噸）亮 點 三 個 人 投 資 者 參 與 熱 情 高 漲 ， 帶 動 市 場 熱 度2018履約年度，個人投資者在廣東碳市場中發揮較大作用。 廣東碳市場交易價格呈持續上漲趨勢，并于2019年3月起價格穩定在20元/噸以上。2019年2月和3月，個人投資者掛牌點選買入量占比高達65.70和40.39，買入均價為19.14元/噸和21.32元/噸，與當月平均收盤價偏差最小，結合收盤價形成機制可知，個人投資者成為此階段配額價格上漲的有力推動者。個人投資者參與廣東碳市場交易實現獲利，進而激發其投資熱情。尤其在2019年4月價格單月漲幅較大的情況下，個人投資者買入量遠高于年度其余月份，呈現對市場價格看漲的強勢預期。17.5018.5019.5020.5021.5022.5023.502019/2/1 2019/2/28 2019/3/28 2019/4/25 2019/5/23 2019/6/20價格（元/噸）收盤價月度賣出均價月度買入均價月度收盤均價廣 州 碳 排 放權 交 易 所版 權 所 有 廣 州 碳 排 放 權 交 易 中 心 有 限 公 司廣 州 碳 排 放 權 交 易 所