一季度船舶工業運行分析（工經聯）.pdf

12020 年 一 季 度 船 舶 工 業 經 濟 運 行 情 況2020 年 1～ 3 月 份 ， 受 全 球 新 冠 肺 炎 疫 情 蔓 延 的 影 響 ，國 際 航 運 市 場 持 續 低 迷 。 我 國 造 船 完 工 量 和 手 持 船 舶 訂 單 量同 比 下 降 ， 受 去 年 同 期 基 數 較 低 的 影 響 ， 我 國 新 承 接 船 舶 訂單 小 幅 增 長 。 重 點 監 測 企 業 工 業 總 產 值 等 主 要 經 濟 指 標 持 續下 降 。一 、 經 濟 運 行 的 基 本 情 況（ 一 ） 全 國 三 大 造 船 指 標 一 增 兩 降1～ 3 月 份 ， 全 國 造 船 完 工 700 萬 載 重 噸 ， 同 比 下 降27.3。 承 接 新 船 訂 單 489 萬 載 重 噸 ， 同 比 增 長 6.5。 3 月底 ， 手 持 船 舶 訂 單 7955 萬 載 重 噸 ， 同 比 下 降 5.6， 比 2019年 底 下 降 2.6。1～ 3 月 份 ， 全 國 完 工 出 口 船 685 萬 載 重 噸 ， 同 比 下 降26.3； 承 接 出 口 船 訂 單 464 萬 載 重 噸 ， 同 比 增 長 12.1； 3月 末 手 持 出 口 船 訂 單 7319 萬 載 重 噸 ， 同 比 下 降 4.4。 出 口船 舶 分 別 占 全 國 造 船 完 工 量 、 新 接 訂 單 量 、 手 持 訂 單 量 的97.9、 94.9和 92。23（ 二 ） 重 點 監 測 企 業 指 標 情 況1、 造 船 企 業 三 大 指 標 一 增 兩 降1～ 3 月 份 ， 50 家 重 點 監 測 的 造 船 企 業 造 船 完 工 689 萬載 重 噸 ， 同 比 下 降 22.9。 承 接 新 船 訂 單 472 萬 載 重 噸 ， 同比 增 長 10.8。 3 月 底 ， 手 持 船 舶 訂 單 7694 萬 載 重 噸 ， 同 比下 降 7.3。1～ 3 月 份 ， 50 家 重 點 監 測 的 造 船 企 業 完 工 出 口 船 675萬 載 重 噸 ， 同 比 下 降 21.3； 承 接 出 口 船 訂 單 448 萬 載 重 噸 ，同 比 增 長 16.4； 3 月 末 手 持 出 口 船 訂 單 7109 萬 載 重 噸 ， 同比 下 降 5.3。 出 口 船 舶 分 別 占 重 點 造 船 企 業 完 工 量 、 新 接 訂單 量 、 手 持 訂 單 量 的 98、 95.1和 92.4。2、 工 業 總 產 值 同 比 下 降1～ 3 月 份 ， 船 舶 行 業 75 家 重 點 監 測 企 業 完 成 工 業 總 產值 610 億 元 ， 同 比 下 降 21.5。 其 中 船 舶 制 造 產 值 281億 元 ，同 比 下 降 18； 船 舶 配 套 產 值 39.6 億 元 ， 同 比 下 降 26.8；船 舶 修 理 產 值 33 億 元 ， 同 比 增 長 11.2。3、 船 舶 出 口 產 值 同 比 下 降1～ 3 月 份 ， 船 舶 行 業 75 家 重 點 監 測 企 業 完 成 出 口 產 值226億 元 ， 同 比 下 降 25.5。 其 中 ， 船 舶 制 造 產 值 177億 元 ，同 比 下 降 22.1； 船 舶 配 套 產 值 7.1 億 元 ， 同 比 下 降 35；船 舶 修 理 產 值 20.6 億 元 ， 同 比 增 長 9.9。4、 企 業 經 濟 效 益 同 比 下 降41～ 3 月 ， 船 舶 行 業 75 家 重 點 監 測 企 業 實 現 主 營 業 務 收入 436 億 元 ， 同 比 下 降 15.6； 利 潤 總 額 虧 損 3.3 億 元 。（ 三 ） 船 舶 行 業 經 濟 效 益 大 幅 下 降2020 年 1～ 3 月 ， 全 國 規 模 以 上 船 舶 工 業 企 業 1018 家 ，實 現 主 營 業 務 收 入 745.1 億 元 ， 同 比 下 降 10.1。 其 中 ， 船舶 制 造 企 業 503.8億 元 ， 同 比 下 降 15.2； 船 舶 配 套 企 業 99.8億 元 ， 同 比 增 長 0.8； 船 舶 修 理 企 業 55.4 億 元 ， 同 比 增 長31.3； 船 舶 改 裝 企 業 8.6億 元 ， 同 比 增 長 13.2； 船 舶 拆 除企 業 13.1 億 元 ， 同 比 下 降 32.1； 海 工 裝 備 制 造 企 業 63.6億 元 ， 同 比 下 降 2.8。規 模 以 上 船 舶 工 業 企 業 實 現 利 潤 總 額 1.3 億 元 ， 同 比 下降 93.1。 其 中 ， 船 舶 制 造 企 業 虧 損 0.9 億 元 ； 船 舶 配 套 企業 3.3 億 元 ， 同 比 增 長 6.5； 船 舶 修 理 企 業 1.4億 元 ； 船 舶改 裝 企 業 0.5 億 元 ， 同 比 增 長 66.7； 船 舶 拆 除 企 業 0.1 億元 ， 同 比 下 降 83.3； 海 工 裝 備 制 造 企 業 虧 損 3 億 元 ， 比 上年 減 虧 2.9 億 元 。二 、 經 濟 運 行 中 的 特 點（ 一 ） 船 舶 行 業 企 業 積 極 開 展 復 工 復 產新 年 伊 始 爆 發 的 新 冠 肺 炎 疫 情 疊 加 春 節 假 期 造 成 勞 務工 返 崗 積 極 性 不 高 ， 返 工 人 員 流 動 受 到 疫 情 防 控 限 制 ， 對 以外 包 工 生 產 為 主 的 我 國 船 舶 工 業 造 成 巨 大 沖 擊 。 面 對 嚴 峻 形勢 ， 我 國 船 舶 央 企 集 團 和 各 地 方 船 舶 企 業 堅 決 貫 徹 黨 中 央 各5項 決 策 部 署 ， 持 續 抓 好 疫 情 防 控 工 作 不 放 松 ， 穩 妥 有 序 推 進復 工 復 產 ， 船 舶 企 業 通 過 返 崗 專 車 解 決 勞 務 工 安 全 回 廠 難題 、 通 過 集 團 集 中 采 購 方 式 保 障 防 疫 物 資 供 應 、 采 取 “ 一 船一 策 ” 措 施 ， 將 資 源 優 先 向 重 點 產 品 、 重 點 項 目 傾 斜 ， 提 高生 產 組 織 效 率 。 截 止 3 月 底 ， 船 舶 行 業 75 家 重 點 監 測 企 業復 工 率 達 到 100， 產 能 利 用 率 約 65， 生 產 秩 序 基 本 恢 復 正常 。 （ 二 ） 我 國 船 舶 行 業 國 際 市 場 份 額 保 持 穩 定受 全 球 新 冠 疫 情 爆 發 的 影 響 ， 世 界 經 濟 復 蘇 遭 到 重 挫 ，國 際 航 運 業 大 幅 下 滑 ， 主 要 造 船 國 家 均 受 到 嚴 重 沖 擊 。 據 克拉 克 松 公 司 統 計 ， 一 季 度 全 球 造 船 完 工 量 、 新 接 訂 單 量 和 手持 船 舶 訂 單 量 同 比 分 別 下 降 18、 58.2和 19.7。 面 對 突 如其 來 的 沖 擊 ， 我 國 船 舶 行 業 企 業 強 化 市 場 開 拓 、 加 強 運 行 監控 、 加 大 成 本 管 控 ， 努 力 克 服 疫 情 帶 來 的 不 利 影 響 。 統 計 顯示 ， 一 季 度 我 國 三 大 造 船 指 標 占 國 際 市 場 份 額 分 別 為 30.4、65.5和 46.8， 繼 續 保 持 穩 定 。（ 三 ） 船 舶 企 業 積 極 探 索 互 聯 網 交 付 新 模 式當 前 國 內 疫 情 防 控 取 得 階 段 性 勝 利 ， 但 國 際 疫 情 形 勢 日趨 惡 化 ， 為 減 少 疫 情 傳 播 風 險 ， 船 舶 企 業 主 動 作 為 ， 積 極 探索 互 聯 網 簽 約 、 交 付 新 舉 措 ， “ 云 交 付 ” 、 “ 云 簽 約 ” 成 為 船廠 與 船 東 的 新 橋 梁 。 招 商 局 金 陵 船 舶 （ 南 京 ） 有 限 公 司 通 過視 頻 連 線 加 文 件 郵 簽 的 “ 云 交 付 ” 的 形 式 完 成 第 六 艘 1900TEU6集 裝 箱 船 簽 字 交 船 手 續 ； 新 大 洋 造 船 通 過 文 件 郵 簽 的 方 式 完成 8.2 萬 噸 散 貨 船 交 付 手 續 ； 大 連 中 遠 海 運 川 崎 通 過 網 絡 視頻 聯 線 舉 行 了 2 艘 姊 妹 船 “ 云 交 付 ” 簽 字 儀 式 ； 中 遠 海 運 集團 與 光 大 集 團 以 視 頻 形 式 簽 署 了 戰 略 合 作 協 議 。（ 四 ） 國 內 金 融 機 構 助 力 船 舶 企 業 穩 生 產 保 訂 單新 冠 疫 情 的 爆 發 給 船 東 的 投 資 能 力 和 信 心 予 以 沉 重 打擊 ， 加 之 國 際 商 務 活 動 不 便 ， 嚴 重 阻 礙 了 新 船 項 目 的 洽 談 與簽 約 。 據 克 拉 克 松 統 計 統 計 ， 一 季 度 韓 國 新 船 訂 單 量 同 比 下降 63.4、 日 本 同 比 下 降 92.5、 歐 洲 同 比 下 降 89。 我 國 船舶 行 業 在 國 內 金 融 機 構 的 助 力 下 新 承 接 船 舶 訂 單 基 本 保 持穩 定 ， 受 同 期 基 數 較 低 影 響 同 比 小 幅 增 長 6.5。 中 國 進 出 口銀 行 密 切 跟 蹤 船 廠 動 態 ， 努 力 克 服 遠 程 辦 公 不 便 的 困 難 ， 及時 為 船 企 開 具 保 函 ， 確 保 船 舶 建 造 合 同 的 生 效 ， 幫 助 船 廠 保住 訂 單 。 國 內 主 要 金 融 租 賃 公 司 開 展 逆 周 期 操 作 ， 一 季 度 在國 內 船 廠 下 單 超 過 200萬 載 重 噸 ， 有 力 的 保 障 了 船 企 的 正 常生 產 ， 其 中 招 銀 金 融 租 賃 在 大 連 中 遠 海 運 川 崎 下 單 訂 造 了 4艘 6.1 萬 載 重 噸 散 貨 船 ； 交 銀 金 融 租 賃 在 上 海 外 高 橋 造 船 和廣 船 國 際 分 別 訂 造 8 艘 和 4 艘 LNG 動 力 LR2油 船 ； 國 銀 租 賃在 新 大 洋 造 船 訂 造 8 艘 6.3 萬 載 重 噸 散 貨 船 。（ 五 ） 骨 干 船 企 持 續 推 進 產 品 結 構 優 化 升 級盡 管 受 新 冠 疫 情 爆 發 的 沖 擊 ， 我 國 船 舶 企 業 正 常 生 產 經營 受 到 影 響 ， 但 骨 干 船 舶 企 業 持 續 優 化 產 品 結 構 的 步 伐 尚 未7停 止 ， 一 季 度 ， 我 國 新 承 接 船 舶 訂 單 170萬 修 正 總 噸 ， 與 上年 基 本 持 平 。 但 從 訂 單 結 構 來 看 ， 散 貨 船 、 油 船 、 集 裝 箱 船三 大 船 型 占 比 為 27.6、 26.3、 31.9， 分 別 比 2019 年 同 期提 高 -21.4、 20.8 和 14.9 個 百 分 點 。 揚 子 江 船 業 集 團 承 接 的2艘 14000TEU雙 燃 料 集 裝 箱 船 和 南 通 中 遠 海 運 川 崎 承 接 3艘超 大 型 23000TEU 集 裝 箱 船 訂 單 極 大 地 振 奮 了 行 業 士 氣 。三 、 經 濟 運 行 中 的 困 難 和 問 題（ 一 ） 境 外 疫 情 的 爆 發 蔓 延 嚴 重 影 響 企 業 正 常 生 產當 前 ， 國 內 疫 情 基 本 得 到 有 效 控 制 ， 境 外 疫 情 蔓 延 尚 未到 達 拐 點 ， 全 球 范 圍 內 的 人 員 和 物 資 流 動 都 受 到 較 大 影 響 ，特 別 是 來 自 于 疫 情 嚴 重 國 家 的 外 籍 工 程 師 、 船 員 和 船 東 等 無法 及 時 到 位 ， 對 出 口 外 向 型 的 船 舶 行 業 造 成 較 大 影 響 。 3 月28 日 ， 我 國 政 府 宣 布 采 取 臨 時 措 施 ， 禁 止 持 有 有 效 中 國 簽 證或 居 留 證 的 外 國 人 入 境 。 禁 令 實 施 后 ， 企 業 的 正 常 生 產 工 作秩 序 又 受 到 了 嚴 重 影 響 和 制 約 。 為 緩 解 疫 情 發 生 對 船 舶 企 業交 船 的 影 響 ， 在 我 國 船 舶 工 業 主 管 部 門 和 海 事 部 門 的 共 同 努力 下 ， 我 國 提 交 國 際 海 事 組 織 （ IMO） 的 關 于 SOLAS 公 約Ⅱ -1/3-10 條 就 不 可 預 見 的 延 遲 交 船 的 統 一 解 釋 ， 以 及 我 協會 通 過 國 際 活 躍 造 船 專 家 聯 盟 （ ASEF） 提 交 IMO的 關 于 對SOLAS 公 約 Ⅱ -1/3-10 條 “ 不 可 預 見 的 延 遲 交 船 ” 統 一 解 釋的 評 述 意 見 提 案 已 經 得 到 IMO 的 支 持 ， 為 部 分 非 GBS船 舶延 期 交 付 問 題 的 解 決 提 供 了 有 力 支 持 。8（ 二 ） 受 疫 情 影 響 船 舶 企 業 接 單 難 度 顯 著 提 升從 需 求 角 度 看 ， 疫 情 對 全 球 經 濟 和 國 際 貿 易 的 影 響 巨大 ， 航 運 市 場 前 景 面 臨 很 大 不 確 定 性 ， 波 羅 的 海 干 散 貨 指 數（ BDI） 依 然 在 700 點 左 右 的 低 位 ， 集 裝 箱 船 閑 置 率 已 經 超過 12， 客 滾 船 和 豪 華 郵 輪 更 是 大 面 積 停 航 。 在 此 背 景 下 ，部 分 船 東 忙 于 應 對 疫 情 及 經 營 形 勢 惡 化 而 無 力 訂 船 ， 部 分 船東 出 于 對 經 濟 前 景 的 擔 憂 而 暫 停 甚 至 取 消 新 船 投 資 計 劃 。 一季 度 ， 全 球 新 船 訂 單 同 比 下 降 58.2， 我 們 的 主 要 競 爭 對 手韓 國 和 日 本 ， 新 船 訂 單 同 比 下 降 63和 92， 在 市 場 訂 單 極為 有 限 的 情 況 下 ， 我 國 船 廠 面 臨 的 競 爭 形 勢 非 常 嚴 峻 。 此 外 ，即 使 少 部 分 船 東 擁 有 特 定 需 求 ， 但 船 廠 在 開 展 營 銷 及 商 務 談判 過 程 中 將 遇 到 各 國 關 閉 國 境 及 其 他 防 疫 措 施 等 影 響 ， 進 展將 十 分 緩 慢 ， 并 存 在 眾 多 變 數 。（ 三 ） 船 舶 行 業 企 業 生 產 成 本 大 幅 增 加疫 情 迫 使 企 業 面 臨 多 方 面 的 成 本 增 加 風 險 。 一 是 工 程 延期 期 間 產 生 的 停 工 、 窩 工 的 損 失 ， 外 包 隊 因 受 疫 情 影 響 ， 無法 組 織 充 足 人 員 參 加 船 廠 生 產 ； 二 是 疫 情 也 造 成 人 工 成 本 、部 分 物 資 采 購 成 本 進 一 步 攀 升 ， 原 材 料 及 船 舶 配 件 的 價 格 可能 會 上 漲 ， 提 升 船 廠 造 船 成 本 ； 三 是 在 疫 情 得 到 控 制 之 前 ，船 廠 防 控 疫 情 的 成 本 提 升 ， 購 買 防 護 用 品 、 消 毒 用 品 、 加 強通 風 及 延 遲 復 工 人 員 的 勞 動 力 成 本 等 只 會 有 增 無 減 。 統 計 顯示 ， 一 季 度 ， 規 模 以 上 船 舶 工 業 企 業 實 現 利 潤 總 額 1.3億 元 ，9同 比 下 降 93.1， 其 中 船 舶 制 造 企 業 虧 損 0.9億 元 。（ 四 ） 低 油 價 勢 頭 繼 續 蔓 延 ， 海 工 裝 備 市 場 遭 受 打 擊新 冠 肺 炎 疫 情 的 持 續 擴 散 已 嚴 重 影 響 到 全 球 經 貿 發 展 ，全 年 原 油 需 求 將 出 現 萎 縮 ， 同 時 在 OPEC 談 判 破 裂 、 沙 特 和俄 羅 斯 掀 起 價 格 戰 、 主 要 產 油 國 計 劃 在 4 月 全 面 增 產 的 多 重利 空 的 影 響 下 ， 原 油 價 格 出 現 暴 跌 ， 截 止 3 月 底 ， 布 倫 特 原油 價 格 跌 至 19.2 美 元 /桶 ， 比 年 初 下 降 71。 受 此 影 響 ， 剛剛 有 所 復 蘇 跡 象 的 海 洋 工 程 裝 備 市 場 遭 受 沉 重 打 擊 ， 1-3 月 ，全 球 累 計 成 交 各 類 海 工 裝 備 16 艘 /座 、 14.6 億 美 元 ， 以 金 額計 ， 同 比 下 降 49.3， 為 2017 年 以 來 同 期 最 低 成 交 水 平 。 原油 價 格 如 果 長 期 處 于 較 低 水 平 ， 將 導 致 我 國 海 工 裝 備 去 庫 存難 度 進 一 步 增 加 。（ 五 ） 修 船 廢 鋼 報 關 政 策 遲 遲 得 不 到 落 實生 態 環 境 部 等 四 部 委 發 布 的 第 68號 公 告 自 2019年 7月1 日 起 執 行 ， 受 此 影 響 ， 修 船 企 業 無 法 辦 理 固 體 廢 物 進 口許 可 證 ， 生 態 環 境 部 和 海 關 總 署 等 由 于 沒 有 出 臺 具 體 的 監管 意 見 ， 修 船 廢 鋼 至 今 無 法 報 關 ， 修 船 企 業 只 能 將 拆 換 下 來的 廢 鋼 堆 放 在 船 廠 內 部 堆 場 （ 受 海 關 監 管 ） ， 堆 積 量 累 計 已經 超 過 15 萬 噸 。 大 量 廢 鋼 堆 積 ， 一 方 面 遠 遠 超 出 了 船 廠 可以 承 受 的 極 限 ， 新 拆 解 下 來 的 鋼 鐵 廢 料 面 臨 無 處 堆 放 的 困境 ， 由 此 帶 來 的 安 全 和 環 保 隱 患 船 廠 也 難 以 承 受 ； 另 一 方 面 ，無 處 堆 放 也 就 意 味 著 拆 解 下 來 的 鋼 鐵 廢 料 無 法 下 地 ， 影 響 維10修 工 程 的 開 展 ， 并 進 一 步 影 響 修 船 訂 單 的 承 接 。四 、 新 冠 疫 情 對 船 舶 市 場 中 長 期 影 響 的 分 析新 船 接 單 與 交 船 之 間 長 達 2年 左 右 的 時 間 差 決 定 了 船 舶工 業 能 夠 抹 平 市 場 需 求 短 暫 下 滑 對 經 營 造 成 的 不 利 影 響 。 但隨 著 疫 情 持 續 時 間 不 斷 延 長 ， 全 社 會 對 其 可 能 造 成 經 濟 長 期衰 退 的 擔 憂 不 斷 加 劇 ， 因 此 有 必 要 將 其 與 2008-2009 年 金 融危 機 進 行 對 比 ， 以 判 斷 此 次 疫 情 對 船 舶 市 場 和 船 舶 工 業 可 能產 生 的 影 響 。表 1 此 次 新 冠 疫 情 及 上 輪 金 融 危 機 的 影 響 對 比上 輪 金 融 危 機（ 2009 年 ） 此 次 新 冠 疫 情（ 2020 年 ）世 界 經 濟 貿易 ? 世 界 經 濟 增 速 -0.1? 國 際 貿 易 增 速 -10.4? 各 國 采 取 大 規 模 刺 激 政 策? 次 年 世 界 經 濟 增 速 5.4? 次 年 國 際 貿 易 增 速 12.8 ? 世 界 經 濟 預 計 增 速 -3.0? 國 際 貿 易 預 計 增 速 -11.0? 各 國 采 取 大 規 模 刺 激 政 策? 次 年 世 界 經 濟 增 速 5.8? 次 年 國 際 貿 易 增 速 8.4航 運 市 場供 求 關 系 ? 全 球 海 運 量 增 長 -4.1? 全 球 運 力 增 長 7.4? 手 持 訂 單 /總 運 力 52.0 ? 全 球 海 運 量 增 長 -5.1? 全 球 運 力 增 長 2.2? 手 持 訂 單 /總 運 力 9.2造 船 市 場 ? 新 船 成 交 量 5764萬 DWT? 次 年 新 船 成 交 量 1.57億 DWT ? 新 船 成 交 量 預 期 3000萬 DWT? 次 年 新 船 成 交 量 預 期 9000萬 DWT造 船 企 業訂 單 儲 備 ? 年 初 手 持 訂 單 量 6.27億 DWT? 手 持 訂 單 /上 年 完 工 6.5? 中 國 船 企 年 初 手 持 訂 單 2.01 億 DWT? 中 國 手 持 訂 單 /上 年 完 工 4.7 ? 年 初 手 持 訂 單 量 1.87億 DWT? 手 持 訂 單 /上 年 完 工 1.9? 中 國 船 企 年 初 手 持 訂 單 量 8166萬 DWT? 中 國 手 持 訂 單 /上 年 完 工 2.2船 舶 市 場競 爭 結 構 ? 全 球 活 躍 船 廠 數 量 936 家? 全 球 前 十 大 造 船 集 團 手 持 訂 單 合 計 占 比約 50? 全 球 活 躍 造 船 產 能 約 1.5 億 DWT 且 繼 續擴 張 ? 全 球 活 躍 船 廠 數 量 378家? 全 球 十 大 造 船 集 團 手 持 訂 單 合 計 占 比 約70? 全 球 活 躍 造 船 產 能 約 1.1 億 DWT， 且 仍 處于 下 行 趨 勢面 臨 的規 則 規 范 ? ECA硫 排 放 限 制 1.0（ 2010）? NOx Tier II（ 2011）? 全 球 硫 排 放 限 制 3.5（ 2012） ? 壓 載 水 公 約 （ 2017）? 全 球 硫 排 放 限 制 0.5（ 2020）? EEDI 二 階 段 （ 2020）數 據 來 源 IMF, Clarksons, Cansi11從 全 球 經 濟 貿 易 看 ， 此 次 新 冠 疫 情 造 成 的 短 期 沖 擊 更 甚于 金 融 危 機 ， 甚 至 可 能 造 成 持 續 性 衰 退 。 2020 年 4 月 IMF 預測 ， 新 冠 疫 情 將 導 致 2020 年 全 球 GDP 萎 縮 3.0， 國 際 貿 易額 下 滑 11， 均 超 過 金 融 危 機 對 2009年 全 球 經 濟 貿 易 造 成 的破 壞 。 類 似 的 ， 全 球 各 國 紛 紛 出 臺 各 類 貨 幣 和 財 政 政 策 ， 刺激 力 度 不 遜 于 2009 年 。 需 要 關 注 的 是 ， 此 次 疫 情 導 致 的 是生 產 活 動 和 消 費 活 動 的 急 劇 萎 縮 ， 如 果 疫 情 持 續 時 間 較 長 ，大 量 企 業 或 因 現 金 流 斷 裂 而 破 產 ， 大 量 適 齡 勞 動 力 面 臨 實 質性 失 業 ， 供 需 兩 側 全 面 萎 縮 ， 從 而 對 全 球 經 濟 造 成 短 期 不 可逆 的 影 響 。 因 此 ， IMF 認 為 如 果 全 球 疫 情 在 2020年 下 半 年 得到 有 效 控 制 ， 經 濟 活 動 全 面 恢 復 ， 2021 年 全 球 經 濟 在 各 國 宏觀 經 濟 政 策 推 動 下 能 夠 強 勁 反 彈 ， 但 實 際 情 況 存 在 很 大 不 確定 性 。從 航 運 市 場 看 ， 此 次 疫 情 導 致 的 運 力 過 剩 壓 力 將 明 顯 小于 上 輪 金 融 危 機 。 考 慮 到 全 球 貿 易 可 能 劇 烈 萎 縮 ， 克 拉 克 松預 測 2020 年 全 球 海 運 量 將 減 少 5.1， 下 降 幅 度 高 于 2009年的 4.1。 但 從 運 力 供 給 角 度 看 ， 2009 年 初 全 球 船 舶 手 持 訂單 占 運 力 比 重 高 達 52， 運 力 增 長 壓 力 巨 大 ， 其 中 2009年 運力 增 速 達 到 7.1； 而 2020 年 初 全 球 手 持 訂 單 占 運 力 比 重 僅為 9.2， 是 近 20 年 來 的 最 低 水 平 ， 2020年 全 年 運 力 增 長 預期 也 僅 為 2.2。 此 外 ， 由 于 2017年 生 效 的 壓 載 水 公 約 和 2020年 生 效 的 關 于 船 舶 燃 料 硫 含 量 不 高 于 0.5的 要 求 ， 部 分 船 舶12將 被 安 排 到 修 船 廠 加 裝 環 保 設 備 或 者 直 接 退 出 市 場 ， 這 將 進一 步 緩 解 當 前 運 力 供 給 方 面 的 壓 力 。從 新 造 船 市 場 需 求 看 ， 此 次 疫 情 導 致 的 新 造 船 需 求 短 期大 幅 下 滑 ， 但 市 場 將 穩 步 恢 復 至 正 常 水 平 。 受 金 融 危 機 影 響 ，2009 年 全 球 新 船 成 交 量 下 滑 70至 5764 萬 載 重 噸 ， 新 船 價格 大 幅 下 滑 30； 在 各 國 經 濟 刺 激 政 策 影 響 下 ， 2010 年 新 船成 交 量 反 彈 至 1.57 億 載 重 噸 ， 其 中 大 量 為 金 融 資 本 背 景 的投 機 訂 單 ， 進 一 步 加 劇 了 航 運 市 場 的 運 力 過 剩 ， 也 開 啟 長 達10 多 年 的 去 運 力 進 程 ， 新 船 成 交 量 更 是 大 幅 波 動 起 伏 。 近10 年 來 ， 航 運 市 場 總 體 處 于 蕭 條 行 情 ， 金 融 資 本 對 投 資 航 運的 興 趣 逐 漸 淡 去 ， 新 造 船 投 機 活 動 逐 漸 減 少 ， 訂 單 主 要 來 自于 航 運 市 場 的 真 實 需 求 。 短 期 內 ， 新 造 船 成 交 量 受 疫 情 影 響可 能 大 幅 下 滑 ， Clarksons 預 測 2020 年 全 球 新 船 成 交 量 在3000 萬 載 重 噸 左 右 ， 較 2019 年 減 少 50； 但 考 慮 到 當 前 航運 市 場 的 相 對 穩 健 的 基 本 面 及 新 規 則 規 范 下 的 更 新 需 求 ， 預計 2021 年 新 造 船 市 場 將 反 彈 至 9000萬 載 重 噸 左 右 。從 造 船 市 場 競 爭 結 構 看 ， 與 2009 年 相 比 ， 當 前 船 舶 工業 產 能 已 經 得 到 大 幅 削 減 ， 市 場 供 求 關 系 明 顯 改 善 。 經 過 長達 10 年 的 周 期 性 調 整 ， 特 別 是 2015年 以 來 大 量 造 船 企 業 破產 和 主 要 造 船 集 團 的 兼 并 重 組 ， 船 舶 工 業 產 業 集 中 度 大 幅 提升 。 據 Clarksons 數 據 估 計 ， 目 前 全 球 活 躍 造 船 產 能 約 為 1.1億 載 重 噸 ， 低 于 2009 年 的 1.5 億 載 重 噸 ， 較 2011年 更 是 削13減 了 近 50。 此 外 ， 目 前 全 球 前 十 大 造 船 集 團 手 持 訂 單 合 計占 比 已 經 達 到 70， 明 顯 高 于 2009年 的 50， 且 同 一 集 團 下屬 船 廠 之 間 的 合 作 和 聯 動 性 明 顯 提 升 。 因 此 ， 無 論 是 市 場 供需 關 系 還 是 船 舶 企 業 的 話 語 權 ， 均 較 2009 年 有 較 大 改 善 ，即 使 2020 年 全 球 新 船 訂 單 量 下 滑 至 3000 萬 載 重 噸 ， 新 造 船價 格 也 不 可 能 出 現 類 似 2009 年 的 斷 崖 式 下 跌 ?？?的 來 看 ， 2008-2009 年 航 運 和 造 船 業 處 于 產 業 周 期 從極 度 繁 榮 走 向 衰 退 的 拐 點 ， 而 當 前 則 處 于 長 期 蕭 條 過 后 的 新一 輪 周 期 起 點 。 在 當 前 造 船 產 能 已 經 得 到 大 規 模 削 減 的 情 況下 ， 即 使 市 場 需 求 出 現 下 滑 ， 也 很 難 出 現 類 似 金 融 危 機 中 造船 市 場 供 求 關 系 嚴 重 失 衡 、 造 船 企 業 大 面 積 破 產 的 情 況 。除 此 之 外 ， 我 們 還 要 特 別 注 意 一 是 部 分 船 型 交 船 難 問 題 開 始 浮 現 。 新 冠 疫 情 首 先 對 豪華 郵 輪 、 客 滾 船 等 旅 游 及 人 員 運 輸 裝 備 和 集 裝 箱 船 形 成 較 大沖 擊 。 在 多 艘 郵 輪 爆 發 疫 情 之 后 ， 嘉 年 華 、 皇 家 加 勒 比 、 挪威 郵 輪 等 郵 輪 巨 頭 紛 紛 宣 布 暫 停 運 營 ； 歐 洲 客 滾 船 行 業 受 疫情 影 響 客 流 量 驟 減 ， 目 前 主 要 承 擔 物 資 運 輸 工 作 ； 全 球 工 業生 產 及 消 費 活 動 受 疫 情 影 響 陷 入 低 谷 ， 導 致 集 裝 箱 船 大 規 模停 航 ， 目 前 閑 置 率 已 經 超 過 2009 年 最 嚴 重 時 期 。 散 貨 船 方面 ， 春 節 過 后 散 貨 船 市 場 仍 未 有 明 顯 起 色 ， 但 中 國 已 經 開 始采 取 強 力 的 宏 觀 經 濟 政 策 并 著 重 挖 掘 內 需 ， 船 東 寄 希 望 于 中國 經 濟 重 啟 帶 動 散 貨 船 航 運 市 場 的 快 速 反 彈 。 油 船 方 面 ， 受14油 價 暴 跌 影 響 ， 大 量 運 力 用 于 海 上 儲 油 ， 再 加 上 多 國 考 慮 加快 戰 略 石 油 儲 備 ， 推 動 原 油 船 運 費 持 續 高 企 ， 油 船 船 東 現 金流 充 裕 。 可 以 預 見 ， 集 裝 箱 船 、 客 滾 船 、 郵 輪 等 將 是 今 年 交船 難 的 重 災 區 。 目 前 ， 我 國 船 舶 工 業 在 集 裝 箱 船 領 域 的 全 球市 場 份 額 在 40左 右 ， 客 滾 船 的 市 場 份 額 更 是 超 過 70， 產品 集 中 在 這 兩 個 領 域 的 船 舶 企 業 可 能 面 臨 較 大 的 交 船 風 險 。此 外 ， 國 際 原 油 價 格 大 幅 下 滑 可 能 導 致 我 國 海 工 裝 備 去 庫 存難 度 進 一 步 增 加 。二 是 部 分 船 東 現 金 流 危 機 可 能 向 船 舶 工 業 企 業 傳 導 。 如果 疫 情 持 續 時 間 過 長 ， 集 裝 箱 船 和 客 滾 船 等 船 東 可 能 面 臨 較大 的 流 動 性 危 機 ， 屆 時 可 能 不 只 是 延 期 接 船 ， 甚 至 有 棄 船 的可 能 性 。 同 時 ， 對 于 散 貨 船 等 船 東 來 說 ， 持 續 的 疫 情 和 經 濟衰 退 將 導 致 其 繼 續 削 減 新 造 船 投 資 ， 部 分 杠 桿 率 較 高 的 船 東甚 至 可 能 破 產 。 對 于 即 將 走 出 低 谷 的 船 舶 工 業 企 業 來 說 ， 整體 財 務 實 力 還 相 對 較 弱 ， 部 分 船 舶 產 品 較 為 集 中 且 負 債 率 較高 的 船 企 面 臨 較 大 流 動 性 風 險 ， 并 可 能 進 一 步 向 船 舶 配 套 企業 傳 導 。三 是 船 企 生 產 組 織 工 作 受 到 持 續 干 擾 。 目 前 我 國 船 舶 工業 企 業 仍 需 要 從 歐 洲 進 口 自 動 化 系 統 、 通 訊 導 航 系 統 等 部 分核 心 設 備 和 國 產 配 套 的 部 分 核 心 部 件 。 當 前 歐 洲 疫 情 非 常 嚴重 ， 歐 洲 各 國 疫 情 防 控 措 施 嚴 格 ， 大 量 船 舶 配 套 企 業 停 工 ，船 舶 配 套 訂 單 難 以 正 常 交 貨 ， 且 交 貨 期 無 法 預 期 ， 部 分 成 品15積 壓 在 倉 庫 ， 貨 物 、 人 員 均 無 法 正 常 往 來 ， 這 將 對 我 國 造 船企 業 的 正 常 生 產 和 按 期 交 船 形 成 極 其 不 利 影 響 。 此 外 ， 在 國內 常 態 化 疫 情 防 控 背 景 下 ， 船 舶 企 業 的 勞 動 力 供 給 、 人 員 流動 和 商 務 往 來 或 多 或 少 受 到 眾 多 防 疫 環 節 的 影 響 ， 導 致 生 產周 期 的 增 加 和 成 本 的 上 升 。五 、 上 半 年 主 要 指 標 預 測根 據 目 前 全 球 新 冠 肺 炎 疫 情 的 發 展 形 勢 ， 特 別 是 國 際 疫情 的 發 展 狀 況 仍 十 分 嚴 峻 ， 預 計 上 半 年 仍 難 有 明 顯 好 轉 。 經初 步 測 算 ， 預 計 上 半 年 我 國 造 船 完 工 量 約 1500 萬 載 重 噸 ，新 承 接 訂 單 約 800 萬 載 重 噸 ， 手 持 訂 單 約 7500 萬 載 重 噸 ，均 比 同 期 有 所 下 降 。 重 點 監 測 船 舶 企 業 主 要 經 濟 指 標 將 繼 續下 降 。六 、 相 關 建 議（ 一 ） 建 議 協 調 國 家 有 關 部 門 ， 對 疫 情 影 響 嚴 重 的 企 業到 期 還 款 困 難 的 ， 給 予 展 期 或 續 貸 ； 并 通 過 適 當 下 調 貸 款 利率 、 增 加 信 用 貸 款 和 中 長 期 貸 款 等 方 式 ， 進 一 步 提 供 資 金 支持 。 建 議 金 融 機 構 加 大 幫 付 支 持 力 度 ， 不 抽 貸 不 壓 貸 ， 在 可能 的 范 圍 內 予 以 貸 款 適 當 的 展 期 。（ 二 ） 建 議 促 進 釋 放 國 內 需 求 。 組 織 通 過 多 種 方 式 鼓 勵國 內 航 運 企 業 在 國 內 船 廠 投 放 訂 單 ； 促 進 航 運 企 業 加 快 淘 汰高 耗 能 、 高 污 染 船 舶 ， 并 在 國 內 重 點 船 廠 “ 拆 舊 造 新 ” ； 從海 軍 現 代 化 建 設 、 國 家 應 急 管 理 體 系 建 設 戰 略 需 要 出 發 ， 支持 建 造 醫 院 船 以 及 客 運 和 醫 療 隔 離 功 能 兼 備 的 方 艙 醫 院 船等 ， 滿 足 突 發 重 大 公 共 衛 生 事 件 應 對 需 求 。16（ 三 ） 建 議 企 業 針 對 在 手 訂 單 及 在 談 訂 單 ， 尤 其 是 集 裝箱 船 和 客 滾 船 訂 單 ， 重 點 評 估 客 戶 的 現 金 儲 備 、 近 期 到 期 債務 及 融 資 能 力 等 ， 并 在 疫 情 持 續 1 年 或 2 年 的 假 設 情 境 下 ，評 估 其 對 目 標 船 型 運 費 及 運 營 現 金 流 的 影 響 ， 識 別 出 高 風 險訂 單 。 針 對 在 手 高 風 險 訂 單 ， 做 好 相 關 文 本 工 作 ， 及 時 履 行重 要 時 間 節 點 對 船 東 及 保 險 公 司 的 通 知 義 務 ， 在 給 予 船 東 必要 理 解 和 支 持 的 同 時 ， 制 定 船 東 不 同 違 約 方 式 情 況 下 的 應 對預 案 。 船 企 也 需 要 評 估 如 果 高 風 險 訂 單 出 現 違 約 ， 自 身 是 否有 足 夠 的 財 務 實 力 、 可 行 舉 措 和 市 場 渠 道